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淺析水務(wù)行業(yè)發(fā)展
一、水務(wù)行業(yè)簡(jiǎn)介
水務(wù)行業(yè)是指由取水、供水、節(jié)水、排水和污水處理及水資源回收利用等構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈。水資源的生產(chǎn)和供應(yīng)屬于水務(wù)行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈，主要依賴自然中的水資源稟賦，原水豐富程度和質(zhì)量?jī)?yōu)劣對(duì)行業(yè)上游端企業(yè)成本影響較大；污水處理和再生利用等方面是行業(yè)下游端產(chǎn)業(yè)，主要依賴居民生活和生產(chǎn)用水需求和環(huán)保要求。
二、行業(yè)特點(diǎn)
1 周期性弱
水務(wù)行業(yè)是典型的弱周期性行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)較明顯的情況下，水務(wù)行業(yè)的生產(chǎn)和消費(fèi)都能夠保持相對(duì)穩(wěn)定的狀況。整體來看，水務(wù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低，行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。
2 政策性強(qiáng)
水務(wù)行業(yè)受政策影響大。水務(wù)行業(yè)隸屬于環(huán)保行業(yè)，該行業(yè)的最大特點(diǎn)就是受國(guó)家調(diào)控多，為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，中央和各地政府會(huì)圍繞行業(yè)發(fā)展目標(biāo)、行業(yè)監(jiān)管、稅收優(yōu)惠和技術(shù)革新等方面出臺(tái)一系列相關(guān)政策。
3 準(zhǔn)入壁壘高
水務(wù)行業(yè)屬于基礎(chǔ)民生行業(yè)，國(guó)家對(duì)行業(yè)供應(yīng)鏈把控較強(qiáng)，上游端企業(yè)基本是國(guó)有企業(yè)或者由國(guó)家控股的公司，準(zhǔn)入壁壘較高，具有壟斷性和龍頭企業(yè)集中度高的格局。
4 技術(shù)要求高
近年來我國(guó)各地水務(wù)司著重建設(shè)水務(wù)的“提質(zhì)增效”、“技術(shù)優(yōu)化”和“降差成本”，大大提高了對(duì)上游端企業(yè)的技術(shù)要求，釋放了下游端水處理的產(chǎn)能空間。在這種情況下，資金和技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)的行業(yè)龍頭成為異地?cái)U(kuò)張的重要主體。
三、行業(yè)發(fā)展情況
1 行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段
我國(guó)水務(wù)上游端產(chǎn)業(yè)已步入平穩(wěn)發(fā)展期，行業(yè)發(fā)展處于呈現(xiàn)出緩慢上升、整體平穩(wěn)的狀態(tài)。2019年我國(guó)城鎮(zhèn)居民用水普及率為98.8%，城鎮(zhèn)供水已接近完全覆蓋，市場(chǎng)需求接近飽和狀態(tài)。2010年我國(guó)城市供水總量是5078億立方米，至2019年我國(guó)城市供水量為6283億立方米，十年間供水量增長(zhǎng)了1205億立方米，年均增長(zhǎng)幅度為2.3%，增速較緩，增長(zhǎng)穩(wěn)定。
我國(guó)城市供水總量變化情況 (單位：十億立方米)
2 下游端產(chǎn)業(yè)處于高速成長(zhǎng)期
2020年出臺(tái)的《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)實(shí)施方案》和《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》指出，在強(qiáng)化污水處理能力，提高污水治理效率的同時(shí)要推進(jìn)水處理相關(guān)設(shè)施建設(shè)，積極推動(dòng)城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施和服務(wù)向農(nóng)村延伸。由于政策的導(dǎo)向性，越來越多具有高技術(shù)的企業(yè)加入，下游端行業(yè)區(qū)域壟斷性被打破，行業(yè)內(nèi)許多企業(yè)呈現(xiàn)出跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的特性。
隨著我國(guó)政府對(duì)環(huán)境整頓力度的加大，下游端產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間在不斷擴(kuò)大。水環(huán)境治理需求帶來行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力，城鎮(zhèn)污水設(shè)施建設(shè)的快速擴(kuò)張和污水排放標(biāo)準(zhǔn)的提高為下游端產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?zhí)峁┝耸袌?chǎng)空間。根據(jù)預(yù)測(cè)，到“十三五”末，我國(guó)水生態(tài)治理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？赏黄?,500億元，到2024年，我國(guó)水治理市場(chǎng)規(guī)模有望突破3,500億元大關(guān)。
3 智慧型水務(wù)正在興起
《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)齊短板強(qiáng)弱項(xiàng)實(shí)施方案》提出，要在強(qiáng)化水處理能力的同時(shí)推動(dòng)信息系統(tǒng)建設(shè)。我國(guó)水務(wù)系統(tǒng)設(shè)施和技術(shù)都未更新：早期鋪設(shè)的管網(wǎng)老舊程度嚴(yán)重，70%的城市未建立地下管網(wǎng)綜合系統(tǒng)，大量的污水處理項(xiàng)目還在沿用傳統(tǒng)的技術(shù)，導(dǎo)致治理成果往往是費(fèi)用高、效果差、維持時(shí)間短?！霸朴?jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”等新一代信息技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用也要求盡快建立和完善“智慧化”水務(wù)管理系統(tǒng)。
中國(guó)智慧水務(wù)發(fā)展大體可分為三個(gè)階段。水務(wù)1.0階段，以自動(dòng)化控制為核心，著眼于工藝優(yōu)化以及生產(chǎn)效率的提升；水務(wù)2.0階段，以企業(yè)信息化為核心，更多地在企業(yè)資源管理、移動(dòng)應(yīng)用、算法應(yīng)用方面進(jìn)行突破；水務(wù)3.0階段，則是大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈的綜合應(yīng)用。
2018年到2023年，中國(guó)智慧水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2020年，智慧水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為126億元，同比增長(zhǎng)24%；預(yù)計(jì)到2023年，智慧水務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為251億元，同比增長(zhǎng)26%。
四、行業(yè)內(nèi)主要上市公司
1、北控水務(wù)
北控水務(wù)集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“北控水務(wù)”)成立于2008年，是北控集團(tuán)旗下子公司，主要從事水資源循環(huán)利用和水生態(tài)環(huán)境保護(hù)，于2008年在香港主板市場(chǎng)上市。公司兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)是水務(wù)和水環(huán)境治理，也涉足環(huán)衛(wèi)固廢、科技服務(wù)、金融服務(wù)、清潔能源等業(yè)務(wù)。2020年上半年，北控水務(wù)凈利潤(rùn)超過10億人民幣，是當(dāng)年水務(wù)行業(yè)盈利最多的企業(yè)。
2、首創(chuàng)股份
北京首創(chuàng)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“首創(chuàng)股份”)成立于1999年，于2000年在上交所掛牌上市，是北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)旗下國(guó)有控股環(huán)保旗艦企業(yè)。首創(chuàng)股份的核心主營(yíng)業(yè)務(wù)主要圍繞供水、污水、固廢、水環(huán)境綜合治理等環(huán)保領(lǐng)域。
3、碧水源
北京碧水源科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“碧水源”)是一家高新技術(shù)企業(yè)，創(chuàng)辦于2001年，于2010年在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)有水環(huán)境治理、城市生態(tài)環(huán)境建設(shè)、水源開發(fā)等。碧水源技術(shù)優(yōu)勢(shì)在于自主研發(fā)的膜技術(shù)，該技術(shù)在優(yōu)化水質(zhì)上有較大成效。
4、啟迪環(huán)境
啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司(簡(jiǎn)稱“啟迪環(huán)境”)是一家高新技術(shù)企業(yè)，于1998年在深圳主板上市，業(yè)務(wù)范圍包括水污染防治、生態(tài)修護(hù)與保護(hù)、水土保持、土壤與地下水修復(fù)等。
5、重慶水務(wù)
重慶水務(wù)集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“重慶水務(wù)”)是一家國(guó)有控股企業(yè)，成立于2001年，于2010年在上海證券交易所上市，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞城市供水和污水處理的建設(shè)、投資和運(yùn)營(yíng)展開。
6、興蓉環(huán)境
成都興蓉環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?簡(jiǎn)稱“興蓉環(huán)境”)是一家稅務(wù)環(huán)境綜合服務(wù)商，隸屬于成都環(huán)境投資集團(tuán)有限公司。興蓉環(huán)境成立于2012年6月，于2018年8月在新三板掛牌。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是城市供排水和環(huán)保業(yè)務(wù)。
7、中國(guó)水務(wù)
中國(guó)水務(wù)集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“中國(guó)水務(wù)”)于1999年在香港主板上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括原水處理、自來水供應(yīng)和污水處理等，業(yè)務(wù)范圍覆蓋了北京、天津、上海、廣東、江西、重慶、等19個(gè)省市。
8、綠城水務(wù)
廣西綠城水務(wù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“綠城水務(wù)”)是一家國(guó)有控股企業(yè)，成立于2006年9月，于2015年在上交所上市。公司主要從事自來水的生產(chǎn)和銷售、生活污水處理、給排水設(shè)施的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要覆蓋地是廣西南寧市。